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ETF基金申赎分化强美元下汇率波动

2018-08-16 16:21:45

ETF基金申赎分化 强美元下汇率波动

一、央行公开市场操作及利率

1.1 央行公开市场操作

月末时点,逆回购到期量较大叠加年度企业所得税清缴,对资金面有所扰动,央行加大净投放维护流动性平稳。时值月末,跨月流动性略显紧张,逆回购到期量加大,本周共到期3700亿;叠加2017年度企业所得税清缴的影响,流动性有一定压力。为维护资金面平稳,央行近日连续投放流动性,本期()累计净投放流动性500亿。

1.2 利率

近期资金价格整体上行。本期(,下同)隔夜、1周SHIBOR较上期末分别上行21.7、9.30个BP;R007、DR007分别上行118.84、19.88个BP;10年期国债到期收益率下行6.99个BP,当前为3

ETF基金申赎分化强美元下汇率波动

.6001%。

二、汇率

本期人民币兑美元贬值222个基点,报6.4021。本期()人民币兑美元中间价调贬222个基点,人民币贬值0.35%,5月296.4021;本期美元指数升值0.929%,欧元兑美元贬值1.408%。

三、股市流动性跟踪

3.1 资金供给方面

① 基金发行

股基发行规模下降。本期(,下同)新发基金12支,数量小于上期(,下同)(21支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)6支,总规模12.62亿(上期12支,总规模100.41亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)4支,总规模10.39亿(上期8支,总规模41.77亿);灵活配置型2只,发行规模8.41亿。(上期1支,总规模2.29亿)。

② ETF申购赎回

ETF申购赎回方面,本期沪深300和中小板ETF净赎回,创业板和创业板50ETF净申购。在此我们选取上述各板块具有代表性、规模最大的4只ETF基金,跟踪其申购赎回情况。本期()沪深300ETF、中小板ETF分别发生净赎回0.58亿份、0.04亿份,创业板ETF、创业板50ETF分别净申购1.2亿份、2.21亿份。

③ 沪股通与深股通

沪深港通加速流入A股。本期()沪股通净流入57.74亿(上期净流入40.70亿);深股通净流入65.48亿(上期净流入31.45亿);由此,沪深港通合计净流入123.22亿(上期净流入72.15亿)。

④融资余额

融资余额环比回升。截至5月28日,两市融资余额9898.09亿(上期9850.05亿),环比上升48.04亿(上期上升49.19亿,上上期上升30.64亿);本期融资净买入较多的行业为:房地产、化工、银行、医药生物、通信;个股方面,融资净买入规模较大个股为:东方财富、平安银行、中国联通、建设银行、保利地产等,融券净卖出规模较大个股为:五粮液、海康威视、远望谷、智飞生物、山西汾酒等。

⑤ EPFR数据

EPFR数据显示,最近一期()资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入6亿美元(上期净流入6.84亿美元)。香港市场净流入0.66亿美元。

3.2资金需求方面

① 二级市场增减持

增减持方面,二级市场净减持,本期总体净减持23.65亿(上期净减持14.02亿、上上期净减持19.70亿)。本期累计增持25.43亿,累计减持49.19亿;由此累计净减持23.65亿。净增持幅度前五的个股:万丰奥威、冀凯股份、爱建集团、三木集团、吉祥航空;净减持幅度前五的个股:永辉超市、新和成、恒力股份、我爱我家、乐普医疗。

②IPO方面

本期新股发行规模环比持平。本期上市新股3家(科沃斯、汉嘉设计、欣锐科技),总募资规模14.32亿(上期募资总额为14.40亿)。

风险提示:

1)政策监管力度:主要是金融去杠杆、金融监管仍将持续,存在力度超预期的风险;

2)货币政策:央行货币政策超预期变化将带来流动性大幅波动;

3)市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等其他风险。

转载自:国金证券股份有限公司 作者:李立峰

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