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金融领衔蓝筹回归上证综指涨近1

2018-11-25 17:49:59

金融领衔蓝筹回归 上证综指涨近1%

5月8日早盘,沪深两市整体延续昨日回暖势头。其中,上证综指低开高走,依托30日均线继续向上拓展空间,半日涨近1%;创业板指高开后一度震荡翻绿,之后回到平盘线附近强势整理。

截至上午收盘,上证综指报3165.08点,涨0.91%;深证成指报10705.71点,涨0.75%;创业板指报1853.88点,上涨0.08%。成交额方面,沪市半日成交1094.32亿元;深市半日成交1487.63亿元

金融领衔蓝筹回归上证综指涨近1

,创业板半日成交506.59亿元,较昨日同期均明显放大。

盘面上,截至上午收盘,行业指数全线飘红,个股涨多跌少,主板表现明显强于创业板。以保险、银行等金融股为首的权重蓝筹板块再次受到资金关注走强,推动上证50指数上涨1.68%。非银行金融、家电、房地产、银行、国防军工、食品饮料、商贸零售、汽车等行业指数涨幅均超过1%。与此同时,题材概念板块活跃度较昨日有所下降,打板、鸡、粤港澳自贸区、领涨龙头、大飞机等概念涨幅居前,芯片国产化、集成电路、仿制药等前期热门概念集体回调,但概念板块涨跌幅度均较为有限。

行业热点方面,保险、银行等金融板块早盘走强。截至上午收盘,非银行金融指数上涨2.08%,与家电板块并列行业指数涨幅第一名。银行行业指数上涨1.51%。特别是,保险主题指数大涨4.32%,高居主题行业指数涨幅首位。对于保险板块,广发证券表示,上市公司在未来监管政策下,无论渠道、人力、风控还是政策红利上,相对竞争优势仍然明显。当前行业估值优势显现,推荐中国平安、中国太保,建议关注新华保险。

对于银行板块,中银国际认为,经过前期调整,目前银行板块估值已回落至对应2018年0.9倍PB,目前估值对应隐含不良率接近11%,对资产质量的负面预期较为充分,估值安全边际较高。从中长期来看,在行业业绩稳健向上背景下,板块全年绝对收益确定性依然较强。个股推荐业务稳健的大行和招商银行,边际改善显著的上海银行和南京银行。

个股方面,首只“独角兽”药明康德今日上市,成为今日市场关注的主要焦点之一。该股开盘后无悬念顶格秒停涨43.98%,报31.10元/股,半日成交179手。药明康德是国内领先的CRO(医药研发合同外包服务机构)。分析人士认为,“独角兽”上市、尤其是巨头企业的回归,应该会受到二级市场投资者的追捧,其二级市场估值理论上会为成长股估值打开天花板。尤其是在“独角兽”的募资金额和发行市盈率被严格限制的情况下,理论上后续“独角兽”上市后的表现会更加突出,成长股估值天花板会随着巨头上市而不断上移。

总体来看,经过前期持续震荡之后,A股阶段底部逐渐探明,创业板反弹趋势延续,随着市场情绪向好,有望迎来阶段性反弹行情。对于后市,中泰证券认为,5月行情乐观,看好蓝筹股预期修复行情。主要逻辑有三点:一是政策基调微调叠加资管新规落地,蓝筹股存在预期修复的机会。二是MSCI行情有望提前发酵。三是从全年限售股解禁和股权质押到期的规模来看,5月是二季度最好的做多窗口。配置方向上,建议重点关注估值处在历史低位的金融、地产以及业绩更具确定性的消费和周期龙头。

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